رشد شتابان GE Vernova در بخش نیروگاهی، چشمانداز تازهای پیشروی سرمایهگذاران بلندمدت قرار میدهد. گذار جهانی انرژی دیگر یک چشمانداز دوردست نیست، بلکه ضرورتی امروزین به شمار میرود.
با دگرگونی صنایع بهواسطه هوش مصنوعی و برقرسانی، تقاضا برای زیرساختهای تولید توان که قابلاعتماد و مقیاسپذیر باشند، بهطور چشمگیری افزایش یافتهاست. در خط مقدم این تحول، شرکت آمریکایی GE Vernova، پیشرو در حوزه توربینهای گاز و راهکارهای برقرسانی، قرار دارد.
این شرکت با سهمی ۳۵ درصدی از بازار توربینهای گاز و پشتوانه قدرتمند از سفارشهای قطعی به ارزش ۱۱۵ تا ۱۱۹ میلیارد دلار، در جایگاهی منحصربهفرد قرار دارد. هدف این است تا از همگرایی نیازهای انرژی مبتنی بر هوش مصنوعی و دستور کار کربنزدایی بیشترین بهره را ببرد. برای سرمایهگذاران بلندمدت، درک جایگاه راهبردی و شیوه اجرای برنامههای GE Vernova در این بخش کلیدی، اهمیتی اساسی دارد.
جایگاه راهبردی در بخش نیروگاهی: پیوند هوش مصنوعی و برقرسانی
برقرسانی به صنایع، بخشهای مسکونی و مراکز داده با سرعتی بیسابقه در حال شتابگیری است. تنها زیرساختهای مرتبط با هوش مصنوعی، بنا بر برآوردهای صنعتی، تا سال ۲۰۳۰ حدود 5،1 درصد از برق جهانی را مصرف خواهند کرد.
بخش نیروگاهی GE Vernova، نقش اصلی در پاسخ به این تقاضا ایفا میکند. توربینهای گاز 7HA و 9HA این شرکت از قابلیت استقرار سریع و بهرهوری بالا برخوردارند. قراردادهای قطعی برای این توربینهای گاز پرقدرت در سال 2025، مجموعا توان 29 گیگاوات را شامل میشود. مذاکرات برای نهاییکردن سفارشهای دیگر مجموعا با توان ۲۱ گیگاوات ادامه دارد. جالب اینکه یکسوم این ظرفیت مربوط به مراکز داده است و نشان میدهد شرکت کاملا در مسیر موج هوش مصنوعی حرکت میکند.
علاوه بر تولید برق سنتی، بخش برقرسانی شرکت GE Vernova نقش مهمی در رشد این شرکت دارد. این بخش شامل نوسازی شبکه برق، یکپارچهسازی سامانههای خورشیدی–ذخیرهساز و راهکارهای هوش مصنوعی برای شبکههای برق است. این بخش در سهماهه نخست سال ۲۰۲۵، رشد ۱۴ درصدی درآمد سالانه را گزارش کردهاست.
الگوریتمهای یادگیری ماشینی این بخش جریان برق را بهصورت لحظهای بهینهسازی کرده، اتلاف انرژی را کاهش داده و قابلیت اطمینان شبکه را افزایش میبخشند. این توانمندی در شرایطی ضروری است که شرکتهای خدماترسان و صنایع بزرگ با چالش ادغام انرژیهای تجدیدپذیر متناوب در ترکیب انرژی روبهرو هستند.
شتاب سفارشها و تابآوری تولید
شتاب سفارشهای GE Vernova با سرمایهگذاری ۶۰۰ میلیون دلاری در تولید توربینهای گاز در آمریکا پشتیبانی میشود. این سرمایهگذاری انتظار میرود تا سال ۲۰۲۶، حدود ۱۵۰۰ شغل ایجاد کرده و ظرفیت تولید را افزایش دهد. این اقدام راهبردی، علاوه بر کاهش آسیبپذیری زنجیره تامین، با افزایش تقاضای انرژی داخلی نیز همسو است. برای درک بهتر، همکاری اخیر شرکت GE Vernova با دوک انرژی برای تامین حداکثر ۱۱ توربین 7HA و مشارکت با Chevron در پروژه برق ۴ گیگاواتی برای مراکز داده، نشاندهنده توانایی این شرکت در تامین قراردادهای بزرگمقیاس است.
فناوری ترکیب هیدروژن و مزیت رقابتی
فناوری ترکیب هیدروژن شرکت، مزیت رقابتی آن را بیش از پیش تقویت میکند. بیش از ۱۲۰ توربین این شرکت هماکنون با ترکیبات هیدروژن کار میکنند و نمونه 9HA قادر است تا ۵۰ درصد هیدروژن را پشتیبانی کند. با سختتر شدن سیاستهای جهانی کربنزدایی، این نوآوری GE Vernova را در موقعیت رهبری گذار به انرژی پاکتر قرار میدهد، بدون آنکه قابلیتاطمینان موردنیاز مشتریان هوش مصنوعی و صنعتی به خطر بیفتد.
قدرت مالی و افزایش حاشیه سود
عملکرد مالی GE Vernova در سال ۲۰۲۴، تحولی چشمگیر را نشان داد. سود خالص این شرکت با ۴۵۴ درصد افزایش سالانه به ۱.۵۵ میلیارد دلار رسید، در حالی که جریان نقدی آزاد با ۲۸۴ درصد رشد به ۱.۷ میلیارد دلار افزایش یافت. این دستاوردها بازتاب سیاستهای قیمتگذاری منضبط، بهرهوری عملیاتی و گسترش قراردادهای پرحاشیه بخش نیروگاهی است. ترازنامه شرکت نیز به همان اندازه قوی است، با ۸.۲۱ میلیارد دلار نقد و معادلهای آن که امکان سرمایهگذاری مجدد یا بازده به سهامداران را فراهم میکند.
تحلیلگران پیشبینی میکنند که سود هر سهم در سال ۲۰۲۵ با ۱۳۲ درصد افزایش، به ۱.۶۵ دلار برسد که این رشد ناشی از سفارشهای قطعی ۱۱۵ تا ۱۱۹ میلیارد دلاری است. با توجه به اینکه سالهای ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ عمدتا پیشفروش شدهاند، شفافیت درآمد تا دهه آینده ادامه دارد. این امکان را برای سرمایهگذاران فراهم میکند که هم شتاب کوتاهمدت و هم پایداری بلندمدت را بهطور همزمان تجربه کنند.
بادهای موافق سیاسی و مزیتهای رقابتی
دستورهای اجرایی اخیر آمریکا که بر امنیت انرژی داخلی و گسترش انرژی هستهای تاکید دارند، با بخشهای نیروگاهی و هستهای GE Vernova همسو هستند. مشوقهای مالیاتی انرژیهای تجدیدپذیر ممکن است کاهش یابند. با این وجود، تمرکز شرکت بر سامانههای هیبریدی که ترکیبی از توربینهای گاز، انرژیهای تجدیدپذیر و هیدروژن هستند اطمینان میدهد که GE Vernova در آینده کمکربن همچنان جایگاه خود را حفظ خواهد کرد.
رقبا و مزیتهای متمایز
رقبای بازار توربینهای گاز، از جمله زیمنس، میتسوبیشی و آنسالدو، فاقد رویکرد یکپارچه GE Vernova در زمینه هوش مصنوعی، هیدروژن و برقرسانی هستند. علاوه بر این، سرمایهگذاری ۶۰۰ میلیون دلاری شرکت در تولید داخلی در آمریکا زنجیره تامین آن را تقویت میکند.
پیامدها برای سرمایهگذاران بلندمدت
برای سرمایهگذاران، شرکت GE Vernova یک فرصت جذاب در تقاطع گذار انرژی و نوآوری فناوری محسوب میشود. برتری این شرکت در توربینهای گاز همراه با راهکارهای شبکه مبتنی بر هوش مصنوعی و رهبری در حوزه هیدروژن، آن را در موقعیتی قرار میدهد که از تقاضای کنونی برای برق قابل اعتماد و همچنین نیاز آینده به انرژی پاکتر سود ببرد.
با این حال، ریسکهایی نیز وجود دارند. تغییرات نظارتی به نفع انرژیهای تجدیدپذیر میتواند فشارهایی بر بخش نیروی گازی وارد کند، اگرچه تنوعبخشی GE Vernova به برقرسانی و هیدروژن تا حد زیادی این ریسک را کاهش میدهد. علاوه بر این، رقابت از سوی بازیگران نوظهور در حوزه توربینهای هیدروژنی ممکن است شدت یابد.
منبع:
